投基有道三招教你精挑细选ETF基金
投基有道：三招教你精挑细选ETF基金
投基有道：三招教你精挑细选ETF基金 更新时间：2010-7-28 0:06:33 ETF作为一种成本低、透明度高、流动性好、交易机制灵活的开放式场内基金品种，2009年以来受到广泛青睐。目前，市场中已有10只ETF基金，另还有上证180价值ETF正在发行。专业人士表示，虽然指数化投资是一种被动投资策略，但投资者在挑选指数时，又何尝不是一种主动选择？因此，投资者在挑选ETF时一定要先重点考察ETF背后的指数，如何考察具体有三招。
第一招：看成份股。专业人士表示，挑选指数，第一要看指数成份股的数量和质量。ETF作为跟踪指数的被动投资产品，成份股数量不宜太多，否则可能会造成指数跟踪不够精准，影响基金业绩；成份股数量太少又不利于分散投资风险。
目前，国内已上市或正在发行的ETF都瞄准了各不相同的指数。从成份股数量看，上证超大盘ETF标的指数的成份股仅有20只；深成ETF标的指数的成份股为40只；上证180价值ETF等4只ETF各自标的指数成份股的数量均在50～60只范围内；深100ETF及其他ETF标的指数成份股的数量则超过了100只。专家认为，成份股数量在50～60只之间最适合作为ETF的跟踪标的，这是投资者应该关注的第一点。
其次，据专业人士介绍，ETF标的指数成份股的质量如何也很重要。以正在发行的上证180价值ETF为例，其标的指数上证180价值指数包含60只成份股，均是通过市盈率、市净率、市现率、股息收益率4项价值因子，从上证180指数的180只成份股中精挑细选而来，并且剔除了ST、*ST股票，成份股质量较高，体现了独特的价值精选特征。
第二招：看指数估值。专业人士表示，尽管ETF本身具有灵活多样的投资策略可以运用，但普通投资者进行指数投资时，最好还是选择省时省力的长期投资方式。而考察指数的长期投资价值就离不开考察指数的估值水平，只有整体比较“便宜”的指数才能提高投资安全边际，也才更具有投资潜力。
第三招：看历史业绩。既然普通投资者适合进行长期投资，那么市面上11只ETF所跟踪指数的长期业绩表现如何呢？数据统计发现，自2005年至2009年期间，上证180价值指数5年的累计收益率达279.13％，不仅超越了上证50、上证180、上证红利等其他ETF标的指数，还超越了沪深300、上证综指等全市场指数。此外，上证180价值指数分阶段的历史表现也可谓“牛市领涨、熊市抗跌”。
专业人士表示，尽管指数过去的历史业绩不能说明其未来业绩，但考察这些指数在牛熊不同周期里的表现，对指导投资有很大的参考价值。只有既经历了牛市洗礼，又经受住了熊市考验的指数，才能成为长期投资的良好投资对象。